ההשקעות הסביבתיות הפכו לאפיק פופולרי, אך עד כמה הן באמת כדאיות?

בתכל'ס:

• היקף ההשקעה הגלובלי בתחום הסביבה, חברה וממשל (ESG) צומח במהרה והופך לאחד נהאפיקים המשמעותיים בתיקי ההשקעות

• בשנת פרסום מדד ה-ESG של חברת מורנינג-סטאר, היו גיוסים של 24 מיליארד דולר לקרנות הנאמנות שדורגו גבוה לעומת פדיונות של 12 מיליארד דולר לקרנות שדורגו נמוך

• משקיעים פרטיים נאמנים יותר לקרנות נאמנות בעלות דירוגי ESG גבוהים יותר

• מרבית המחקרים לא צמאו תשואות עודפות (או חסר) להשקעות בעלות דירוגי ESG גבוהים לעומת השקעות בעלות דירוגי ESG נמוכים

• אולם, מאפייני הסיכון של חברות בעלות דירוגי ESG גבוהים היו טובים יותר

למאמר באתר גלובס - לינק

למאמר בקובץ WORD -

ESG1

.docx

הורידו את DOCX • 399KB

תזכורת חשובה - הפוסט איננו המלצה להשקיע או לשנות את ההשקעה הנוכחית באף אחד מהנכסים המוזכרים בפוסט או בתיקי ההשקעות שלכם. יש לראות בטקסט לעיל אך ורק כחומר למחשבה והתחלה של גיבוש מחקר בנושאים אלו.

References and links: Hartzmark, S. M., & Sussman, A. B. (2019). Do investors value sustainability? A natural experiment examining ranking and fund flows. The Journal of Finance, 74(6), 2789-2837 לינק

Bollen, N. P. (2007). Mutual fund attributes and investor behavior. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 683-708 לינק

Krueger, P., Sautner, Z., & Starks, L. T. (2020). The importance of climate risks for institutional investors. The Review of Financial Studies, 33(3), 1067-1111 לינק

Bauer, R., Koedijk, K., & Otten, R. (2005). International evidence on ethical mutual fund performance and investment style. Journal of Banking & Finance, 29(7), 1751-1767. לינק

Steen, M., Moussawi, J. T., & Gjolberg, O. (2020). Is there a relationship between Morningstar’s ESG ratings and mutual fund performance?. Journal of Sustainable Finance & Investment, 10(4), 349-370 לינק

Plagge, J. C., & Grim, D. M. (2020). Have investors paid a performance price? Examining the behavior of ESG equity funds. The Journal of Portfolio Management, 46(3), 123-140 לינק

Albuquerque, R., Koskinen, Y., & Zhang, C. (2019). Corporate social responsibility and firm risk: Theory and empirical evidence. Management Science, 65(10), 4451-4469 לינק

Ilhan, E., Sautner, Z., & Vilkov, G. (2021). Carbon tail risk. The Review of Financial Studies, 34(3), 1540-1571 לינק

Engle, R. F., Giglio, S., Kelly, B., Lee, H., & Stroebel, J. (2020). Hedging climate change news. The Review of Financial Studies, 33(3), 1184-1216 לינק

הערה: חלק מהמחקרים הנ"ל נגישים באופן מלא. בכדי לקבל גישה מלאה לחלקם האחר, נדרש להירשם לאתר בקישור (או לדלג על הרישום, לדוגמה באתר SSRN), או לפתוח את הקישור דרך מוסד אקדמאי שמאפשר גישה למאגרי מידע אלקטרוניים.